2025 Q4 Nand Flash-prisstigning bekræftet! Nand Flash-produkter er næsten steget med 50 % i de sidste 3 uger, kunstig intelligens øger priserne på SSD, USB-flashdrev, hukommelseskort og mere

Hvorfor steg NAND Flash-priserne pludselig?

Hvor længe vil det vare?

Hvad skal jeg gøre nu?

 

Mange kunder stillede mig ovenstående spørgsmål i disse dage, ærligt talt kan jeg måske ikke give dig et bestemt svar, men jeg kan prøve at

Forklar dig detaljerne om markedet, og prøv at afsløre strategierne, det kan hjælpe dig med at træffe beslutninger.

 

1. Oversigt over prisstigning
I 2025 steg NAND Flash-priserne markant. Q2 oplevede en stigning på 5 %-15 %-i forhold til-måned, med wafers i virksomhedskvalitet, der steg 10 %-15 %.

Q3's omfattende prisindeks steg 5%, og septembers månedlige vækst ramte 4,7%, hvilket overgik DRAM; 512 GB NAND Flash

steg med over 40 % på halvanden måned. Store producenter hævede priserne samlet: Micron med 20%-30%, planlagde Samsung

5%-30% stigninger, SanDisks to runder udgjorde i alt over 20%, og Kioxia reducerede produktionen med 30% for at drive priserne op.

Navnlig underskrev OpenAI i oktober 2025 aftaler med Samsung og SK Hynix om deres "Stargate"-projekt, der låste månedlige forsyninger

af henholdsvis 900.000 DRAM wafers og 900.000 HBM wafers . Dette årti-lange ordre strammer den globale lagerchipforsyning yderligere

struktur, hvilket forstærker NAND Flash-mangel. Slutmarkedet kogte igen efter denne nyhed, pris for SSD, MUDP/UDP, Hukommelseskort,

Emmc og DDR svarede med 20 %stigning i den første ugeog 30 % stigning i den anden uge efter vores nationale helligdag.

2. Kernefaktorer
Udbudsside: Top fem producenter reducerede produktionen med 10%-15%, hvor Samsung og Microns kapacitetsudnyttelse faldt til 50%-75%.

De flyttede kapaciteten til HBM af høj-værdi, hvilket udvidede NAND-gabet. For at imødekomme OpenAIs efterspørgsel (svarende til 57 % af de tre største DRAM-leverandørers nuværende kapacitet), vil Samsung og SK Hynix vippe flere kapitaludgifter til DRAM/HBM, hvilket begrænser NAND-investeringer. Deres

nye fabrikater fokuserer på næste-generations-DRAM og kun masse-produktion i slutningen af ​​2027, uden at lette det kortsigtede-pres.

Efterspørgselsside: AI-servere har brug for 5-6 gange mere NAND end traditionelle modeller. OpenAIs "Stargate"-projekt, som kræver massive data

storage, øger yderligere-efterspørgsel efter NAND med høj kapacitet og danner et "dobbelt træk" med blomstrende behov for cloud-tjenester.

Udbud-Ubalance i efterspørgsel: Der kan opstå et udbudsgab på 8 % i 2026. Lagerbeholdningen faldt fra 12 uger til lave niveauer, og OpenAI's ordre kan forlænge manglen til et årti.

3. Markedsmønster og teknologisk udvikling
De fem største producenter har 93 % af markedet, med Samsung førende med 32,1 %. Yangtze Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) har

vokset til 18 pct. OpenAI's aftale styrker Samsung og SK Hynix' high-hukommelsesdominans, men skaber et vindue for YMTC til at udvide NAND-andelen.
Teknologisk bevæger 3D NAND sig mod 400 lag, og QLC's andel vil overstige 35%. Nye teknologier som HBF forbliver umodne.

4. Trendprognose og anbefalinger
Tendenser: Priserne vil blive ved med at stige indtil H1 2026 med en årlig stigning i 2026 på 20 %-30 %. "Supercyklussen" kan vare indtil 2027, endda et årti.
Risici: Industricyklusser, teknologisk iteration, geopolitik og langsigtet-usikkerhed om ordreudførelse.

OpenAI's 10-årige ordre forventes at koste over $285 milliarder, men dens 2025-omsætning er kun omkring $13 milliarder, hvilket skaber en stor finansiering

hul, der afhænger af ekstern finansiering som Microsoft og Googles investeringer.

I løbet af de næste 3-5 år, hvis kommercialiseringen af ​​kunstig intelligens ikke klarer sig (f.eks. betalingsrater for virksomheds-AI-tjenester under 20 %) eller generative regler for kunstig intelligens strammes (skader dets forretning), kan OpenAI stå over for pengestrømsproblemer. Dette kan få det til at bruge ordrens "udførelse af reduceret volumen" eller "forsinket levering"-klausuler, med en sandsynlighed på omkring 35 %-40 % for, at dette sker.

Og efter en høj prisstigning i den seneste måned, kan efterspørgslen på forbrugerelektronikmarkedet blivelangsommere, for at balancere

marked, vil der være nogle prisudsving i hele perioden.

 

Over min egen mening kun for din reference, udgør det ikke nogen investeringsrådgivning. Dehukommelseschipindustrien er påvirket af

flere faktorer såsom teknologisk iteration, makroøkonomi og virksomhedsdrift. Derer usikkerheder vedrørende eksekveringsforløbet af OpenAI's ordrer og kapacitetsallokeringen af ​​Samsung og SK Hynix. For relevante investeringsbeslutninger skal du sørge for at overveje din egen risikotolerance, foretage uafhængige vurderinger og bære alle risici.